年末“数说K12”之三：黄金幼儿园市场瓶颈已现

在入园率不断提高的今天，幼儿园是K12市场唯一一块在读人数规模不断在增长的细分市场。

煎熬后的增长

幼儿园市场也经历过一段煎熬期。

1996-2000年期间，幼儿园数量呈缓慢下降趋势，从1996年的18.73万所减少到2000年的17.58万所，减少了1.15万所（减少了6%）。但2000年到2001年间，幼儿园数量从17.58万所锐减到2001年的11.17万所，一年间减少了6.41万所（减少36%），是1996-2000年期间幼儿园减少总数的6倍。

2002年开始，幼儿园数量开始缓慢回升，2012年达到18.12万所，基本回到了1998年的水平，比1996年仍少6100所。但从在园人数来看，2012年是3686万人，比1996年多出1000多万人。显然，目前幼儿园的满园率及平均规模都超过了1996年的水平。

入园率不断提高和充满活力的民办幼儿园如雨后春笋般的建立，都让这个细分市场生机盎然。至2012年，幼儿园18万所的数量已接近小学22.8万所的规模。由于前者的规模一般都远远小于后者，可以预见在未来5年内幼儿园的数量将超过小学。

十年翻番却近瓶颈

如前两篇系列文章分析的那样，从小学到大学，在校学生人数都在逐年下滑。但幼儿园在园人数在经历1999-2003年一段盘整期后，从2004年开始快速增长，至2012年增长到3686万人，相比2003年的2004万人十年间增长了84%，接近翻番的增长。

但面对出生人数的不断减少，幼儿园绝对生源规模也不容乐观。同时，经过近十年快速的增长，其已不断接近发展的瓶颈。

首先，幼儿园、初中由于是三年制，他们与六年制小学的在校生人数的比例关系应该大致为1：2。同时，考虑到小升初接近100%的义务教育升学率，幼儿园100%的入园规模与初中在校生规模应该基本相当。

从上图可以看到，2012年初中生在校生规模是4763万人，小学生是9696万人，前者基本上是后者的一半，印证这种推论是大致成立的。而幼儿园的在园人数在2012年已逐渐接近初中生的在校生人数4763万人，达到3686万人，理论上还存在1077万人的增长空间。考虑到幼儿园除小中大班外还有一部分小小班，理论增长空间会再大一点，但也就在1500万上下。

其次，强制义务教育阶段的小学、初中的在校学生人数曲线一直是调头向下的趋势，这是出生人数不断降低的必然结果。在这个大势下，向下的初中在校生人数与向上的幼儿园在园人数必将在2-3年内交汇，然后共同向下走。所以，少则3年，多则5年，幼儿园这个K12一支独秀的细分市场也将转入人数缓慢减少的阶段。

最后，考虑到入园率低的市场主要在乡村镇县，未满足的市场空间其实在消费意愿和支付能力偏低的次级市场，从而基本断定在核心中心城市市场，幼儿园的增量空间更加有限。

“寒”观点：“高端差异化+成本领先”

曾经高大上的双语幼儿园，已落入世俗，而转向传统国学教育的国学双语幼儿园又成为一种新型高端差异化形态。另外，实践西方亲子教育理念的幼儿园则是另一个高端差异化方向，比如，孙瑞雪教育机构旗下追求夏山学校式教育的幼儿园，伊顿教育集团实践蒙台梭利教育理念的幼儿园等。

除了定位高端，提升价格，做大营收蛋糕之外，成本领先策略下的托儿所式幼儿园将通过提升入园率来推动增长，切入城市低收入人群和广阔的乡村镇县市场这个庞大、生机勃勃的增量市场。相信，专注于基本托管看护服务的成本领先型幼儿园中也将成长出若干优秀的连锁幼儿园品牌。

另外，一些特色幼儿园也将拾遗补缺，比如足球幼儿园、围棋幼儿园、表演幼儿园等