引领集团：A股纳入MSCI 中国将成量化交易风口

北京时间6月21日凌晨4时30分，MSCI公布2017年度市场分类评审结果。在前三次“入摩”折戟后，明晟公司宣布正式将A股纳入MSCI新兴市场指数。

MSCI的前身是摩根士丹利指数服务公司，但目前已经分拆上市，并成为脱离母公司而独立运营的金融信息供应者，其核心业务除了传统上的、众所周知的MSCI指数之外，还有Barra公司。Barra公司是投资组合风险分析工具的供应商，量化投资先驱。

事实上，虽然A股连续四次冲关终获MSCI部分认可，但MSCI早将目光瞄准了中国这片快速成长的市场，先后发布了三代针对于A股市场的中国股票量化模型，就在本月，MSCI明晟又发布了新一代的中国股票模型——Barra 第三代中国模型(CNE5)，对中国A股市场的量化投资的摸索又前进了一步。

“量化交易是今后的主流趋势，而中国市场也将成为量化交易的风口。”引领集团说，从美国等发达资本市场看，量化投资已经开展了30多年，市场规模和份额不断扩大。1997年，全球量化基金的资产管理规模还只有1182亿美元，但截至2016年三季度，就迅速攀升到近3万亿美元，在全球很多大型股票交易所中，接近50%的交易来自各类量化投资方式。

从中国市场来看，由于中国市场投资者结构以散户为主，近两年虽有所下降，但个人或散户投资者占比仍有80%-85%，大大高于机构投资者，这导致中国市场仍非有效市场，信息传递并不通畅，只有借助量化投资才能快速捕捉到大盘或者个股风吹草动带来的收益。因此，中国市场量化投资或者量化选股更具优势，利用量化投资策略操盘是有极高的概率长期跑赢大盘指数的。对于基金公司而言，会有更多的机会应用量化模型来发掘市场参与者的非理性行为，并以此获利。另外，在相对于成熟的发达金融市场，正处于成长和不断健全完善过程中的中国市场竞争压力相对较小。

引领集团表示，中国量化投资整个市场从长期来讲最大的机会，毫无疑问是在股票市场。中国已经发展成为世界第二大经济体，中国内地股市总市值近8万亿美元，占全球股市总市值的10%，是全球第二大股市，国际投资者对配置中国股票的需求日益迫切。同时中国上市公司数量覆盖的面积以及投资者群体，经济的广度和深度都表明在未来的5到10年中国将成为全球市场第一，这表明了市场量化在中国有着巨大的发展空间，中国将成为极具潜力的量化投资沃土。

引领集团指出，量化投资是大势所趋，在中国市场拥有广阔前景，擅长主动管理的私募要积极适应投资发展的新时期。同时，量化有利于私募优化风险控制，补齐主动投资的风控短板，也浓缩了好的投资理念为主动投资提供借鉴，还能帮助私募选股。此外，开发量化产品线，能满足客户不同的风险收益需要，提供稳健、绝对收益的产品。这正是引领集团所追求的。

据悉，近日引领集团已与国内首家非编程量化平台果仁网达成战略合作。果仁网拥有行业领先的策略回测引擎技术， 可以真实地重现历史、消除未来函数和存活偏差等最常见的量化陷阱，在数秒之内就能返回准确可靠的回测结果，高效生成复杂、多样的量化研究策略。引领集团引进量化投资策略，与现有策略、业务形成互补，满足不同类型投资者的偏好需求。未来双方将借助各领域中的资源和经验，创新当前私募量化交易策略，促进私募量化交易的发展。

未来，引领集团将继续秉承“专注、专业”的理念，借助A股纳入MSCI这一契机，积极布局量化投资领域，采用“量化平台投资事业部”运作模式，致力于成为量化投资领域的佼佼者。

引领集团，总部位于北京，发始于私募证券投资业务。引领集团依托突破性思维的精英团队和自身雄厚的金融实力以及优秀的企业经营战略，逐步搭建起多元化的综合金融业务体系。目前，引领集团在证券投资、股权投资、资产管理、财富管理、商业保理、融资租赁等六大板块成果显著。以六大业务模块为指引，引领集团下设六家全资控股公司：引领投资有限公司，金兴资本有限公司，引领投资基金管理(北京)有限公司，融泰财富管理有限公司，引领商业保理(深圳)有限公司，引领资产管理有限公司。